Subimos nuestra recomendación de PARAUCO a Neutral (desde Subponderar), con un precio objetivo de $3.620 por acción, un potencial de +2% sobre el precio actual de $3.580. La acción corrigió 11% desde nuestro último informe y hoy transa cerca de su valor fundamental.
El 3T26 fue sólido: ingresos +18,6% a/a y EBITDA +17,3% a/a, impulsados por Perú y Colombia y por la apreciación del peso colombiano. Chile es el punto débil: las ventas de locatarios cayeron (1,4)% y su margen NOI bajó a 84,7%. La compañía recalibró su guía de crecimiento orgánico de EBITDA a inflación + 3%, en línea con nuestro escenario.